그때 그때 달라요 : Commodities

지난 한주 곡물가격에 달러, USDA의 WASDE 보고서, 곡물 생산 보고서, 비축 등이 영향을 미쳤고 곡물들 가격은 오름세를 일반적으로 보였다. 옥수수 5월 선물은 지난 한주 최근 고점(5.95달러)을 찍고 하락하면서 금요일 마감했다. 다만 햇옥수수 선물은 금요일 상승하는 모습으로 아래 차트와 같이 마감했다. (아래 차트는 CBOT의 옥수수 5월물과 햇옥수수, 파란 실선은 20일 이동평균선, 빨간 실선은 달러 인덱스) 반면 대두는 여전히 비축이 타이트하지만 미국과 브라질의 비축이 시장 기대치보다 높은 수준이었고 아르헨티나가 대두 수확기로 이번주 접어 들게 되면서 가격에서 큰 움직임을 한주간 보이지 않았다.(아래 차트는 CBOT의 대두 5월물과 햇대두이고 파란 실선은 20일 이동평균선, 빨간 실선은 달러..

전주 글로 남긴 것과 같이 이번주에는 곡물들 가격에 영향을 미칠 보고서가 발표되었었다. 발표 당일을 포함하는 짧은 기간의 영향이겠지만 지난 31일까지의 곡물들에서 보였던 매도세는 USDA의 보고서 발표 이후 방향을 돌리는 모습으로 나타나기도 했다. 수요일(미국시간)의 USDA 보고서 영향은 아마도 시장의 예상보다 적은 옥수수와 대두 재배면적이었을 것처럼 보인다. USDA는 옥수수 파종면적을 91.144백만 에이커, 대두를 87.600백만 에이커로 보았는데 이는 시장의 예상보다 낮은 것이다. 반면 밀은 46.358백만 에이커로 44.971백만 에이커를 예상했던 것보다 높게 잡힌 것으로 발표되었다. 겨울밀의 경우 31.811백만 에이커로 33.078백만 에이커 보다 높게 잡혔고 목화는 11.905백만 에이커..

지난 몇주간 밀은 날씨와 작황 전망으로 가격 하락 압력을 받아 왔다. 그러나 아직은 예단할 수만은 없는 시기이기도 하다. KCBT의 밀 7월물은 이번주 5.70달러 아래로 내려가는 모습을 보였다가 5.74달러 부근에서 마감했는데 아래 차트에서 보는 것과 같이 100일 이동평균선(녹색)의 지지도 거의 받지 못한채 하락했다. 그간 밀가격 상승의 원인을 다른 곡물들의 가격상승과 러시아의 수출 관세 부과에 있다고 이 블로그에서 보아 왔었다. 러시아의 수출 관세 부과가 수출억제의 수단이 되지 않고 있다는 점과 지난 주 언급했던 유럽산 밀의 가격이 낮게 형성되면서 전체적으로 밀가격을 억누르고 있는 모습이다. 다만 예단하기 힘들다고 말한 이유는 흑해 주변국의 작황이 좋을 것으로 전망되면서도 엇갈리는 뉴스가 나오고 있..

미국에서 플라스틱 가격이 오르고 있는 것과 함께 천연가스 공급 문제로 비료 가격이 이번주에도 오름세를 보였다고 한다. 아래 차트는 DTN.COM의 최근 1년간의 건비료와 액상비료의 가격이다. 당연한 말이겠지만 비료와 제초제 등은 적절한 시기에 사용하는 것이기에 3월 현재로서는 겨울밀 정도에 영향을 미칠 수 있을 가능성도 있다. 그러나 지난주 채권 수익률 상승과 달러 상승으로 주식시장과 곡물을 비롯한 많은 원자재들은 가격 하락을 보이기도 했다. 비료가격 상승이 수요 확대로 인한 것(곡물들의 가격이 오르고 있어 수요 증가를 예상할 수 있음.)은 아니지만 지난주 비료 회사 주식들은 주식시장이 불안한 모습을 보였음에도 아래 차트들과 같이 상대적으로 잘 방어한 모습이었던 것처럼 보인다. 아래 차트는 Cvr Par..

3월 두번째 주 동안 금은 아래 차트와 같이 달러 인덱스의 움직임에 따라 변동을 한 것처럼 보인다. 한주간 약세를 보이던 달러인덱스(아래 차트의 파란 실선)가 금요일 반등하자 금값(COMEX, 4월물)은 0.16% 하락하면서 마감했다. 금요일 미국채 10년물 수익률(이자율)이 큰 폭으로 오르면서 달러가 오르고 금값이 내리는 현상이 나타났는데 이는 달러가 당분간 일정 변동폭 속에서 횡보할 수 있음을 말해주느 듯 보인다. 다음주는 연준의 FOMC 일정이 있고 일본, 영국 중앙은행의 통화정책회의 일정이 있으며 몇몇 브라질, 터키 등 이머징 국가들의 통화정책회의 일정이 있다. 달러인덱스로 큰 영향을 줄 정책이 나오지는 않겠지만 일부 이머징 국가는 예외라고 이전에 글을 남겼었다. 은값 또한 금값과 달러인덱스의 영..

아래 차트는 미국 수수 가격이다. 수수의 가격이 지난 몇해 동안 무역분쟁으로 중국의 수입 수요가 줄어들면서 상대적으로 낮은 가격을 형성했었던 것에서 지난해 부터 미국시장으로 돌아온 중국으로 인해 가격 상승을 보이고 있다. 중국에서는 수수가 주류를 만드는 원료이기도 하지만 수수는 사람이 먹기도 하고 가축의 사료로도 사용된다는 점에서 밀의 작황에 영향을 받는 것이기도 하다.(대두와 옥수수와는 작황 영향이 없다. 같은 시기 파종되기 때문이다.) 지난주 CBOT의 옥수수 5월물은 아래 차트와 같이 달러인덱스의 상승 등의 이유(주식시장도 채권시장도 지난주 매도세가 있었음.)로 20일 이동평균선 아래로 내려와 거래되었지만 큰 가격 변화를 보이지는 않았다. 그리고 아래 차트와 같이 햇옥수수인 CBOT의 옥수수 12월..

지난 1월달에 글을 남겼듯이 금리 상승은 시장에 그리 좋은 영향을 미칠 수 있다. 완전하게 펜데믹과 그 여파에서 글로벌 경제가 벗어난 것도 아니기에 더욱 그럴 것이다. 지난 한주간 미국채 장기물 금리가 빠르면서 오르면서 많은 사람들을 인플레이션에 관심을 갖도록 유도했다. 그리고 금, 은, 금속, 농산물 원자재, 주식 가격을 떨어뜨렸다. 이는 결과적으로 말하자면 지난 한주가 오른다고 말할만한 것이 없었다는 것을 말해 준다. 미국채도 매도 대상이 되었고 원자재나 주식같은 위험자산의 하락이 있었고 안전자산에 속하는 금은 같은 원자재 마져 하락한 것이다. 따라서 지난주의 주식시장이나 다른 시장에서 보여준 것은 그간의 수익 실현이라고 말할 수 밖에 없게 만든다. 지난주는 2월의 마지막주였다. 따라서 단기적으로는 ..

지난주는 이 블로그에서 미리 언급해 둔 것처럼 미국에 찾아온 추위가 원자재 시장에서 큰 이슈가 되었던 한주였다. 놀랍게도 많은 미국인들은 의도하지 않게 추위에 맞서야 했는데 역대 최대 규모의 천연가스 비축량을 채워 넣고 시작한 이번 시즌에 막상 추위가 닥치고 보니 전력 공급을 제대로 하지 못했다. 인프라스트럭처에 문제가 있었다. 민영화는 잘 생각해 볼 문제다. 따라서 미국은 뜻하지 않게 이번 추위동안 아래 미국 에너지관리청의 차트와 같이 에너지를 절약하게 되었었다. 따라서 에너지 가격 또한 지난주 크게 힘을 받지는 못했다. 같은 원인으로 밀은 주초에 갭상승하는 모습을 보이며 추위에 반응했지만 대두, 옥수수의 가격 조정으로 한주동안 출렁거리기만 했다. 금요일을 포함해서 한주 동안 곡물들은 강세라기 보다는 ..

2월 12일까지 한주간 3월 옥수수 가격은 9센트 하락했고 3월 대두 가격은 6센트 올랐으며 3월 밀 가격은 3.25센트 하락했다. 옥수수와 대두 가격은 각각 고점에서 50센트 그리고 70센트 정도 하락했으나 여전히 지난해 최저점에서는 많이 올라와 있는 상태이다. 아래 차트는 CBOT의 옥수수 3월물과 12월물(햇 옥수수, 파란실선)이다. 햇 옥수수의 가격은 한주동안 3센트 정도 하락했다. 지난 한주가 완전히 반영되지 않은 CFTC 데이터로는 투기자 중 managed money는 913 계약의 숏 포지션을 정리하는 등 12,747 롱계약으로 진입해 순 매수 포지션은 358,807 계약으로 증가했고 상업 거래자들은 19,000 매도 계약을 추가하면서 순 숏 포지션을 761,374 계약으로 늘렸다. 같은 주..

2월 11일 발표된 미국 에너지 관리청(US Energy Information Administration)의 2021년 2월 5일까지의 한주간 천연가스 비축에서의 사용량(인출량)은 -171bcf로 시장의 예측에 못미쳤다. 이 뉴스는 시장에서 아래 차트에서 보듯이 천연가스 5센트 정도의 가격 하락을 불러 온 것처럼 보인다. (아래 차트는 NYMEX의 천연가스 2021년 3월물이고 파란 실선은 2021년 6월물이며 녹색 실선은 2021년 7월물이다. 6-7월물을 넣은 이유는 Summer Strip의 한가운데 가격이기 때문이다.) 에너지의 콘탱고와 벡워데이션은 각각 다른 사용자의 행동을 불러 온다고 예전에 설명했던 기억이 있다. 현재 인도일이 더 긴 선물들이 가격을 더 높게 형성하고 있다. 지난해 말부터 몇번..